De Koppelwerkwoord Theorie

De Koppelwerkwoord Theory is een statistische formule wordt gebruikt voor de bouw van afhankelijkheid structuren tussen variabelen . Koppelwerkwoord formules zijn nuttig omdat ze het gedrag van meerdere variabele kan voorspellen . Wiskundig de formule een functie om met alle informatie voor elk van de component variabelen ( en hun onderlinge afhankelijkheid ) binnen afhankelijkheden . Sklar 's Koppelwerkwoord

A. Sklar was de eerste die het gebruik van copula's te introduceren in 1959 , en de recente toepassingen van copula in de biologie , biostatistiek , hydrologie , en financiën naar voren zijn gekomen . Copulas zijn een standaard hulpmiddel in de moderne financiële sector voor risicobeheer , modellering kredietportefeuilles , en multi - asset pricing voor complexe derivaten .
Copulas Gebruikt in de verzekeringsbranche

De verzekeringssector maakt gebruik van een familie van copula's om risico's te beoordelen. Na de terreur aanslagen 11 september 2001 , de toepassing van copula ontpopt als een hulpmiddel voor het oplossen van het probleem van de cumulatie van risico's . Vanaf 2011 , zijn drie soorten copula gebruikt in de verzekeringssector : de normale copula , de student copula en de Gumbel copula
De Gaussian Copula
<. p > de toepassing van de Gaussian copula voor kredietderivaten wordt beschouwd als een van de oorzaken van de financiële crisis van 2008 en 2009 . a Gaussian copula verwijst naar een normale verdeling van de variabelen ( a bell curve) en kan worden gebruikt om het gedrag te voorspellen van meer dan een variabele onder de curve . Er zijn echter specifieke beperkingen van de Gaussische copula . Zij missen afhankelijkheid dynamiek en geven een slechte representatie van extreme gebeurtenissen . In 2006 , Merrill Lynch hield een conferentie in Londen in het bijzonder om deze beperkingen aan te pakken en een aantal statistici voorgestelde modellen te corrigeren . Een paper over de conferentie - de " Credit Correlatie : Leven na Copulas " - werd in 2007 gepubliceerd door World Scientific
De Gaussian Copula & . De financiële crisis

In 2009 , Susan Lee gepubliceerd " Een Formule From Hell . " In haar artikel , Lee suggereert schuld voor de financiële kernsmelting zich uitstrekt over de financiële sector vorm Alan Greenspan , Richard Fuld , en een variatie van de Gaussische copula-functie ontwikkeld door David X. Li . Li behaalde een doctoraat in de statistiek in Canada voordat hij werd ingehuurd door JP Morgan Chase . Li aangekomen bij een toepassing van de Gaussische copula dat de kans dat alle individuele obligaties zal falen tegelijk cijfers . Li noemde deze waarde de standaard correlatie . De correlatie was zwaar ingeroepen te beknibbelen en stelde het gebruik van volmachten voor credit default swaps in plaats van werkelijke gegevens . Voordat iemand bewust was was er een probleem , de waarde werd gebruikt om het risico te kwantificeren voor complexe financiële instrumenten , omarmd door de regelgeving van de financiële sector , en gebruikt om de kapitaalvereisten voor kredietrisico structuren bepalen in grote bancaire instellingen . In combinatie met subprime hypotheken en risicovol krediet beslissingen van individuen en banken , de mix was een recept voor een ramp .